L’or, considéré ces dernières années comme une valeur refuge, change progressivement de statut auprès des états et des investisseurs avertis pour retrouver son rôle historique, celui de monnaie de réserve. Ce qui devrait pousser un grand nombre d’investisseurs à en faire un placement primordial pour les années à venir.
Fin 2011, une information significative du changement de statut de l’or a très peu été relayée dans les médias de masse : le président vénézuélien, Hugo Chavez, a exigé le retour des réserves d’or du pays sud-américain dans le coffre-fort de sa banque nationale, ses réserves étant jusque-là gardées dans les banques de pays occidentaux. A l’époque, cette requête passait plus pour une provocation de Chavez envers l’occident que pour une montée en puissance du rôle de l’or.
Mais en janvier 2013, c’est un pays autrement plus symbolique, l’Allemagne, la première puissance de la zone euro, qui a réclamé le rapatriement progressif, d’ici 2020, de toutes ses réserves d’or stockées à Paris (374 tonnes) et d’une partie de celles entreposées à New York (300 tonnes).
Fin 2012 les réserves d’or de l’Allemagne totalisaient 3.391 tonnes, et constituaient près de 80% des réserves de change du pays. Il s’agit des deuxièmes plus importantes réserves d’or au monde après celles des Etats-Unis mais devant celles du Fonds monétaire international (FMI – environ 8.000 tonnes) et l’Italie (2.451 tonnes). La France se situe elle en cinquième position, avec 2.435 tonnes.
La crise de la zone euro a conduit l’opinion publique Allemande, inspirée par quelques politiciens conservateurs, à s’inquiéter au sujet du stock d’or national. L’équivalent Allemand de la cour des comptes a demandé en octobre dernier l’établissement d’un inventaire du stock d’or du pays. Des politiciens eurosceptiques se sont publiquement interrogés sur l’ampleur des réserves Allemandes à l’étranger, demandant leur rapatriement.
L’Allemagne a justifié le rapatriement de ses réserves par l’absence de possibilité de change, mais cela démontre clairement que les réserves nationales d’or sont de nouveau un enjeu stratégique. Cette décision peut être assimilé à un événement majeur (à rapprocher de la décision de Gaulle à la fin des années 60 qui avait mis fin au système de Bretton Woods) qui préfigure le retour de l’étalon-or.
Que craint l’Allemagne pour son or ?
Les Etats n’ont visiblement plus confiance dans les banques centrales (New York Fed et Banque centrale d’Angleterre), censées détenir l’or physique pour le compte de nombreux Etats. L’or n’y est peut-être tout simplement plus comme l’affirme le GATA, prêté aux banques d’affaires et vendu sur les marchés pour maintenir les cours sous pression. Ainsi, ils sauvegardent encore un temps la confiance dans le système monétaire d’argent « papier » non convertible.
De plus, le marché de l’or-papier, serait cent fois plus gros que le marché physique. Le jour où les investisseurs voudront obtenir la livraison de leur or adossé à ce papier, il n’y aura pas assez d’or physique pour satisfaire les demandes. L’or est une matière présente en quantité limitée sur la planète ainsi sa rareté s’intensifie au fil du temps. En rapatriant son or, l’Allemagne élimine le risque contrepartie et s’assure de détenir vraiment de l’or physique et non des morceaux de papier sans valeur.
Diversifier son épargne dans l’or et l’argent
Avec ces rapatriements qui nous donnent un signal fort de l’avancée vers la dégradation de la confiance dans les monnaies, les familles devraient reconsidérer la quantité d’or et d’argent à posséder en épargne physique. L’or est la monnaie. Son rôle est de sauvegarder la richesse.
Surtout que le métal jaune a encore de beau jour devant lui lorsqu’on sait qu’il représente moins de 1% des actifs financiers dans le monde, anéantissant tout argument de bulle sur l’or. Dans le même temps, les impressions monétaires lancées par la FED et la BCE dévaluent les monnaies papier et ne relance pas l’économie. L’or (et l’argent) continueront de refléter cette destruction de la monnaie papier. Ce n’est pas l’or qui monte, c’est le dollar, l’euro et la livre sterling qui baissent et cela risque de continuer. Ces valeurs refuges ne sont donc pas diluées par les banques centrales.
L’argent est également un métal précieux et le ratio historique or/argent est égale à 16. C’est-à-dire qu’une pièce d’or valait 16 pièces d’argent. Aujourd’hui ce ratio est supérieur à 50. Ainsi, investir dans l’argent métal devrait être encore plus rentable à long terme, à condition d’être patient et solide mentalement pour supporter les fortes fluctuations de son cours.
Pour éliminer les risques de contreparties, il faut détenir son or en-dehors du système bancaire, directement en or physique. Je conseillerai de détenir une petite partie de son patrimoine en métaux précieux, de manière à garder cette sécurité pour l’avenir. De l’argent dont on a pas besoin dans un horizon long terme. Après à chacun de voir mais personnellement je suivrai de près les évolutions des cours dans le futurs. Mes revenus ne me permettent pas encore de constituer une épargne en or ou en argent mais comme future diversification j’y pense. Investir aux alentours de 10% de son patrimoine dans de l’or sonnant et trébuchant rassure, mais pour le reste je préfère investir pour développer mes revenus.
Les métaux précieux ont ce défaut, ils ne produisent rien. A côté de cela, on peut acheter des actifs boursiers, immobiliers, qui eux vont générer des revenus réguliers.
Quelle est votre position sur ce sujet ? Êtes-vous d’accord de posséder une partie de votre patrimoine en métaux précieux (ou autres actifs physiques peut-être ? Oeuvres d’arts, vins, forêts…)
Salut Pierre-Antoine,
Très bon article.
Je pense comme toi qu’il faut considérer l’or et l’argent comme des monnaies.
Le seul défaut c’est comme tu le dis que cet investissement ne produisent rien, mais s’ils suivent l’inflation on ne perd rien non plus ce qui est déjà ça.
Comme toi pour l’instant j’investis, mais je pense de plus en plus à en acheter dans un avenir proche. Au moins pour essayer et m’y habituer.
5 à 10% de son épargne semble être une bonne fourchette pour garder des liquidités à investir quand une occasion se présente.
Quant aux Oeuvres d’arts, vins et fôrets je ne suis pas très chaud.
A bientôt,
Marc.
Bonjour
L’argent est plus spéculatif mais présente un vrai potentiel. Les besoins ne tarissent jamais, notamment dans l’industrie de l’armement, c’est un vrai investissement gagnant
Ludovic
Bonsoir,
Pour être plus précis, le rapatriement de l’or de la part de l’Allemagne est le signe d’une perte de confiance envers le système monétaire et bancaire. De plus, les banques centrales des pays émergents en achètent, en particulier la Chine. A la moindre consolidation, cette dernière se renforce de plus ne plus. Son but est de ne pas être dépendante du dollar américain.
Concernant où mettre à l’abri son or, je conçois qu’il faut être en dehors du système bancaire malgré la loi. En effet, l’Etat est capable de le confisquer à l’image de Franklin Roosevelt lors de la Dépression Financière.
Cordialement.
Bonjour Sovanna,
Merci pour ces précisions. Concernant la Chine, c’est le premier producteur et le pays qui achète le plus d’or également!
Bonne journée
Bonsoir Pierre-Antoine,
C’est un article très intéressant. Je partage l’avis de Sovanna. Une perte de confiance s’installe petit à petit entre les acteurs.
La Suisse qui est jugée le pays le plus sûr par les Français (79%), pour protéger leur or et pour les protéger des faillites et d’éventuelles confiscations de l’or de la part de l’Etat.
Merci pour cet article, à la prochaine !
Plus d’or papier que d’or physique, ça sent le déjà vu et entendu non ? Est ce qu’on ne risque pas une nouvelle crise financière de type bulle spéculative sur l’or ?
A titre personnel j’investi dans ma maison et un potager + poules, parceque bon, l’or ça ne se mange pas.
Bonsoir Pierre,
Je ne comprends pas, c’est peut-être du déjà vu et entendu mais cela reste toujours la réalité.
L’or papier en circulation surpasse largement les réserves.
Je préfère personnellement avoir une quantité d’or physique plutôt qu’un bout de papier qui n’aura peut-être dans la futur aucune contrepartie.
Bulle spéculative on ne peut pas dire? Est-ce que la tendance haussière va tenir sur le long terme, est-ce qu’elle est alimenté par une vraie demande (pays émergents, joaillerie…) ou maintenue en partie par quelques gros acteurs du marché?
Détenir 5 à 10% ne me semble pas être une mauvaise idée, cela restera toujours une valeur refuge face à la planche à billet.
A plus tard
Pierre-Antoine
Bonjour,
Il est clair que l’or ne va pas arrêter de grimper (http://www.rfi.fr/emission/20130116-platine-or-metaux-precieux-voient-leur-prix-grimper-nouveau) avec tous les événement géopolitiques qui se trament : Allemagne rapatrie son or, manque de confiance dans la monnaie qui incite les gens à se tourner vers des valeurs refuges (matériaux)….etc.
L’or est donc un bon investissement à long terme. Cependant comme vous le soulignez pour s’enrichir et développer son activité à court terme, l’or n’est pas la solution; Des alternatives existent : la bourse, l’immobilier..etc. Pour ma part je me lance dans des activités en plus de mon travail (monétisation de blog).
pierre
Bonjour,
Alors complètement d’accord avec vous mais comment mettre son or en sécurité si il y a une crise avec une réelle dépréciation de la monnaie je ne pense pas que l’or sera en sécurité .
Bonne journée
Bonsoir Clara,
Une réelle dépréciation de la monnaie?
L’or était une monnaie, ça n’en est plus une.
C’est là tout l’intérêt de détenir un actif physique qui aura dans tous les cas une valeur (associée au total des quantités d’or détenues).
Bonjour Pierre antoine,
Non ce que je veux dire c’est plutôt une baisse du cours de l’or.
Bonne journée
Bonjour,
Au vu de la situation économique, une partie de son patrimoine investie sur un actif qui a fait ses preuves me parait intéressant. Effectivement Clara, comme tout actif, le cours de l’or varie en fonction des données économiques. Mais rien ne t’empêches d’investir en plusieurs fois, en répartissant tes achats.
Article intéressant.
L’or est toujours une bonne valeur, mais je crois qu’il vaut mieux acheter de l’or en période stable pour le revendre en période de crise. Car en période de crise la demande en or augmente considérablement. Et si on vend en période de crise, on dispose de cash rapidement pour investir dans de l’immobilier ou un business.
Enfin, si les valeurs intrinsèques comme l’or ou l’argent perdaient toute valeur en échange d’une monnaie électronique ou papier, tous les détenteurs d’or se retrouveraient sans rien. Tout dépend de l’évolution de l’économie et de la confiance des gens vis-à-vis du système d’échange.
Bonjour,
bon article, mais personnellement je ne pense pas que l’or soit un bon investissement. L’or ne produit rien, il ne crée pas de la valeur, c’est tout juste que les monnaies perdent (en tout cas l’euro) de la valeur face à l’or.
Par rapport à une action qui prend 2000% en un mois (Voltari en avril), ce n’est pas un investissement.
Personne n’est devenu riche en achetant de l’or.
Qu’en pensez-vous ?
Bonjour,
Tout le monde peut constater que depuis des années les banques centrales ont mis sur les marchés des milliards et des milliards. Cette grande création de monnaie est un fait indiscutable.
Une création de monnaie qui ne correspond pas a une création de valeur (Biens et services) est tout simplement de l’inflation. Et cette inflation c’est une perte de valeur des biens et des services.
Vous pouvez faire du trading, de la bourse, de l’immobilier, des placements comme vous voulez, votre argent a perdu de sa valeur. Se fier aux taux d’inflations officiels est comme marcher sur des sables mouvants.
L’OR n’est plus une monnaie mais il a sa valeur.
PLus les monnaies seront dépréciées plus l’OR aura de la valeur.
A condition de le détenir physiquement, ce que ne veulent pas certains gouvernements dont la France.
Qui doit avoir confiance et en quoi ?