Le Forex (contraction de « Foreign Exchange », marché des changes) est le premier marché financier du monde en volume de transactions derrière celui des dettes (aussi appelé marché des taux). Cependant, on en entend beaucoup parler mais cela reste flou pour beaucoup. Dans cet article je dresse un portrait simplifié du forex pour en comprendre le fonctionnement.
Caractéristiques du Forex
Le forex est le marché financier sur lequel on échange les devises, à des taux de change variables. L’investisseur procède simultanément à l’achat d’une devise et à la vente d’une autre.
Le plus souvent, le taux de change d’une devise par rapport à une autre est dû à la situation financière ou de récentes annonces économiques d’un pays par rapport à l’autre. Concrètement, les investisseurs misent sur une monnaie si un pays ou une région a un taux de croissance élevé par exemple ou si les taux d’intérêt fixés par les banques centrales sont hauts. C’est logique car ces deux cas de figures sont des indicateurs d’une bonne santé économique du pays ou de la région.
Plus il y a de demandes sur une devise plus celle-ci va s’apprécier. Ces investisseurs sont intéressés pour plusieurs raisons, classiquement parce qu’ils veulent conserver leur capital (vendre du dollar et acheter du franc suisse qui est une monnaie plus stable par exemple) et/ou faire une plus-value en revendant les devises (monnaie qui s’apprécie dans le temps).
Dans la même logique, quand une monnaie est vendue massivement, celle-ci se déprécie. D’ailleurs on peut citer le coup de génie de Georges Soros, qui en septembre 1992 a vendu à découvert pour 10 milliards de livres sterling. Cette force de frappe a obligé la Banque d’Angleterre a dévaluer la livre sterling d’environ 15%. Ainsi, Georges Soros a pu racheter les livres sterling à un prix inférieur (1,1 milliards de bénéfice). Il est connu depuis comme l’homme qui a fait sauter la Banque d’Angleterre.
Contrairement à d’autres marchés, notamment ceux des actions, le forex fonctionne 24 heures sur 24, cinq jours par semaine (du dimanche soir au vendredi soir), afin de pouvoir couvrir l’ensemble des fuseaux horaires. Les transactions ne se font pas au sein d’une bourse physique, mais de manière virtuelle, par voie électronique.
Qui investit sur le Forex ?
Il existe trois types d’investisseurs sur le forex :
- Les entreprises internationales d’abord, qui se protègent ainsi des variations des cours qui pourraient influer sur leur stabilité financière.
Prenons un exemple concret :
On peut imaginer un producteur de vin Français qui propose des bouteilles valant 100 euros pièce chez un détaillant situé aux US. Partons du principe qu’au moment de la livraison des bouteilles 100 euros valent 130 dollars. C’est donc le prix que le détaillant va afficher, 130 dollars.
Si une bouteille est vendue, le détaillant US va renvoyer l’argent au producteur Français mais en dollars. Ce dernier devra donc convertir ces dollars en euros mais que se passe t-il si ces 130 dollars selon le cours Euro/Dollar ne valent plus que 80 euros ?
Le producteur français aura fait une très mauvaise opération. Ainsi pour se prémunir contre ce risque de change, il peut payer une prime et acquérir un contrat d’option de change sur les marchés financiers. Il acquière grâce à celui-ci le droit de changer les devises à un cours convenu au contrat (ici 100 euros=130 dollars).
- Les banques constituent la deuxième catégorie d’investisseurs. Elles y réalisent des opérations spéculatives ou de couverture.
Pour reprendre l’exemple ci-dessus, la banque va couvrir le producteur Français en lui vendant un contrat d’option de change et empocher la prime payée. Elle peut donc y gagner ou y perdre (si le cours Euro/Dollar s’est déprécié, c’est-à-dire si mes 130 dollars ne valent plus que 80 euros par exemple alors la banque devra payer 20 euros par bouteille au producteur.
- Enfin, les particuliers qui depuis une dizaine d’années, sont devenues une catégorie assez importante d’investisseurs sur le Forex.
Ce récent engouement peut s’expliquer par la floraison des sites de brokers en ligne qui offrent aux petits investisseurs la possibilité d’accéder à ce marché financier. Ces sites vous demandent une somme minimum assez raisonnable, un ordinateur, une connexion internet assez rapide, et vous offrent souvent une assistance voire une formation pour vos débuts.
Les avantages du Forex
L’un de ses avantages est son ouverture quasi sans interruption. Cette grande amplitude horaire permet aux petits investisseurs de réaliser leurs transactions n’importe quand, que ce soit tard le soir après les activités familiales ou le matin avant d’aller travailler. Le forex est facile à surveiller car les négociations ne s’effectuent généralement que sur 5 devises principales à savoir : le yen japonais (JPY), le dollar (USD), le franc suisse (CFH), l’euro (EUR), et la livre anglaise (GBP). Cependant, il existe une douzaine de devises que l’on peut négocier.
Les acronymes des devises sont faciles à déduire. Dans la plupart des cas, ils sont composés des deux premières lettres du nom du pays, suivi de la première lettre du nom de la devise. Exemple : United States Dollar (USD), Great Britain Pound (GBP), Japan Yen (JPY), Korean Won (KRW), particularité pour la suisse : Confédération Helvétique Franc (CHF)…
L’amplitude horaire offre également la possibilité de réagir rapidement après une annonce ou un évènement. L’importante liquidité du marché autorise un grand volume de transactions. On peut y constater des pics allant jusqu’à 3000 milliards de dollars de transactions par jour. Le Forex permet également d’investir sur des produits dérivés tels les CFD, grâce à un effet de levier capable de lever 400 fois le montant des espèces de l’investisseur. Certains courtiers en ligne permettent justement d’investir sur ce produit.
Attention toutefois aux investissements sur CFD car des pertes importantes peuvent aussi résulter de cet effet de levier qui peuvent même excéder votre dépôt initial. Il est donc important de manier avec précaution ce type de transactions et de mesurer les risques liés aux opérations boursières.
Autre point positif, les intermédiaires financiers ne facturent en général pas de commissions sur les opérations effectuées sur le Forex. Les frais de transactions sont donc bien moindres que sur d’autres marchés financiers.
Salut Pierre-Antoine,
Tu ne parles pas des inconvénients, il n’y en a peut-être pas ;-)
Moi j’en vois 1 , c’est l’effet de levier que les borkers mettent à la disposition des débutants et des particuliers peu fortunés :
cette pub donne à réfléchir : « comment investir 40 000€ avec seulement 100€ » et on l’a voit partout.
Alexandre
Salut Alexandre,
Si comme tu peux le lire à la fin de l’article j’en parle. C’est vrai que j’aurais pu dédier une partie complète sur les risques.
Tu as raison de le souligner l’effet de levier va dans les deux sens et quand c’est dans le mauvais la perte peut-être énorme. Attention donc à bien se rendre compte de ses opérations.
Bonne journée!
Salut PA,
Intéressant ton article.
Également, l’un des avantages, c’est la disponibilité des marchés forex. Pour certains, c’est en non stop, 24h/24h. Donc, pour des personnes qui rentrent du boulot tard, ne peuvent pas daytrader sur les actions ou certains futures, ça a un intérêt.
Après, c’est également un marché qui respecte assez bien les figures d’analyse technique.
A+
Mathieu
Salut Mathieu,
Merci d’avoir publié mon interview sur ton blog :)
Effectivement, le forex n’est pas contraignant au niveau des horaires car on peut trader 24h/24, 7 jours sur 7.
J’en parlais avec un ami qui est occupé toute la journée et frustré de ne pas pouvoir trader sur les actions donc pour lui le forex est une alternative. Il peut effectuer quelques opérations le soir ou le matin tôt par exemple.
Bonne journée ;)
Je suis daccord, mais n’oublions pas que le Forex en fin de journée heure Française est extrêment calme sur les parités principales (EUR/USD).
La plan de trading doit s’adapté aux horaires de ce marché, ce qui n’est pas forcément le cas sur les autres.
Aussi, pour tous les particuliers qui souhaitent trader les marchés le soir, prenez en compte la volatilité dans votre système !
Merci pour l’article Pierre-Antoine,
Daniel.
Je n’utilise pas spécialement le Forex pour ma part ni de bourse mais comprendre le fonctionnement est important.
Trop de monde craignent d’entendre ces quelques mots mais n’en savent rien.
Comment fais-tu pour leur expliquer en quelques mots sans les laisser s’échapper?
Bonsoir Vincent,
Je n’ai pas bien compris ton commentaire. Que veux-tu dire par « sans les laisser s’échapper? »
J’ai synthétisé les notions générales sur le forex car on peut faire bien plus compliqué si on rentre dans la technique financière.
J’attends ta réponse,
Pierre-Antoine
Pierre-Antoine,
Je pense qu’il faut bien préciser les dangers du Forex, un bon système pour laisser sa chemise car la fluctuation des devises à court terme est imprévisible. Je conseillerais plutôt de rester sur les actions et ne pas tenter ce genre de placements réservés aux plus audacieux. Tu as d’ailleurs préciser les dangers du à l’effet de levier sur le Forex.
Salut Gilles,
C’est sûr tu as raison. Après à chacun de se réguler et d’être conscient de ce qu’il fait.
Pour ceux qui ont déjà de bonnes bases financières, le forex peut-être un vecteur de diversification ;)
Mon article ne promet aucun gain énorme sur le forex, c’est une présentation dans les grandes lignes avec une réserve à la fin car comme dit, les produits dérivés type CFD peuvent réserver des surprises.
Comme toujours, il faut se former avant d’y foncer tête baissée. Merci pour ton commentaire :)
Pierre-Antoine
Bonjour Pierre-Antoine !
Article très intéressant qui explique les bases du forex. J’avais oublié l’histoire de Georges Soros, cet homme était un génie !
Est ce que personnellement tu investis sur les marchés monétaires internationaux ? T’as déjà eu des résultats ?
Salut Joackim,
Non je n’investis pas personnellement sur le Forex. Je préfère rester sur le marchés actions et ne pas me disperser sachant que niveau liquidités je n’en ai pas énormément à investir pour le moment.
Je rembourse une grande partie de mon emprunt étudiant chaque mois et le reste est répartie entre mon livret jeune (épargne de précaution)/mon assurance-vie/ mon PEA.
Et toi as-tu déjà tenté le forex?
Bonne journée à toi!
Bonjour,
J’ai un ami qui trade le forex et qui s’en sort plutôt bien, mais pour en avoir discuté avec lui, il y a beaucoup de choses à connaitre et à maitriser pour ne pas subir d’échecs cuisants, ce n’est pas donné à tout le monde loin de là, contrairement à ce que les nombreuses pubs qu’on voit un peu partout laissent entendre. Mais pour quelqu’un connait son affaire, c’est un bon moyen de faire de jolis bénéfices.
Est ce que faire du forex revient au meme que d’acheter les devises et de les stocker dans un tiroir ? La banque prends des frais de change, mais quels sont les frais induits par les transaction en forex ?
Bonjour Sandrine,
Oui cela revient au même, que l’argent soit papier ou virtuel il aura la même valeur.
Au niveau des frais ils restent minimes heureusement car les gains seraient bien entamés.
A plus tard,
Pierre-Antoine
Wahou c’est un beau coup l’opération de Georges Soros. Est-ce que les banques ont pris depuis des mesures pour lutter contre ce genre de pratique ? Parce que j’imagine qu’il n’est pas tout seul à pouvoir faire ce genre de chose…
Bonjour,
Nous avons vu ça avec les traders qui font parler d’eux, ils sont conscient de ce qu’ils font mais à quel point?
J’essaye d’apprendre la bourse enfin du moins le monde financier, pour peut etre plus tard me lancer dans la bourse, j’ai réussi a trouver sur le net, des chambres de bourse pour particuliers, avec un suivi, des formations, enfin un bon coktail pour bien commencer, et en plus de cet article j’aurais un peu d’avance pour mon prochain cours.
Merci
Bonjour
Merci pour cet article sur le forex
Je m’intéresse de plus en plus à ce marché des changes et j’aimerais y investir l’an prochain
Le fais tu de ton côté, si oui as tu une stratégie ?
Ludovic
Gagner de l’argent en Forex est de plus en plus facile de nos jours. Pour débuter un tel article est vraiment utile non seulement pour ceux qui s’investissent en Forex mais aussi à titre de connaissance général. La question Forex tourne donc autour de la bourse.